一、企业基本概况

1、行业定义

近年来，随着全国安全环保整治和监管政策的趋严，我国表面活性剂行业经过了持续多年的产业整合，生产工艺落后的小而散企业被迫退出市场，行业集中度不断提高。

(相关资料图)

根据中国洗涤用品工业协会表面活性剂专业委员会的统计数据（不完全统计），2021年我国规模以上表面活性剂生产企业合计生产表面活性剂388.52万吨（折合100%浓度计算，下同），销量378.56万吨，产量相比2020年增长约5.12%，其中，阴离子表面活性剂产量152.53万吨、销量147.62万吨。

2、重点企业基本情况对比

赞宇科技是一家专注于表面活性剂和油脂化工产品研发、生产和销售的企业，现有表面活性剂产能104万吨/年、油脂化工产能81万吨/年，是我国表面活性剂与油脂化工龙头企业之一。

丽臣实业拥有长沙、上海、东莞三大生产基地，表面活性剂年产能三十多万吨，服务的客户（品牌）包括宝洁、蓝月亮、纳爱斯、威露士、金龙鱼洁劲、欧莱雅、施华蔻、科蒂、强生、阿道夫、霸王、云南白药、蒂花之秀、高露洁等。

表面活性剂行业重点企业基本情况对比

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

二、行业重点企业发展历程对比

赞宇科技集团股份有限公司前身是创建于1965年的“浙江省轻工业研究所”，2000年改制，2007年实施股份制改造，2011年11月在深交所成功上市（证券简称：赞宇科技，证券代码：002637）。

湖南丽臣实业股份有限公司始建于1956年，2010年整体变更设立湖南丽臣实业股份有限公司。2021年10月在深圳证券交易所成功发行上市，股票代码001218。

表面活性剂行业重点企业发展历程

资料来源：公司官网，华经产业研究院整理

相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2028年中国表面活性剂行业市场发展监测及投资前景展望报告》；

三、行业重点企业经营情况对比

1、企业总资产和净资产

从资产来看，2021年赞宇科技的总资产为84.2亿元；净资产达到40.3亿元，较上年增加了11.1亿元，同比增长38.2%；截至2022年6月30日，赞宇科技的净资产为39.7亿元，同比下降1.6%。截至2022年6月底丽臣实业的总资产为25.7亿元，同比增长5.2%；净资产为19.9亿元，同比下降1.5%。

2016-2022年H1表面活性剂行业重点企业总资产统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2016-2022年H1表面活性剂行业重点企业净资产对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2016-2022年H1表面活性剂行业重点企业净资产增速对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、企业营业收入和营业成本

从营收和营业成本来看，2021年赞宇科技实现了营业收入112亿元，较上年增加34亿元，同比增长43.5%；2022年上半年实现营业收入为61亿元，同比增长22%。2021年营业成本为100.6亿元，较上年增加了28亿元，同比增长38.5%。

2021年丽臣实业实现了营业收入27.5亿元，同比增长15.9%；2022年上半年实现营业收入为13.2亿元，同比增长9.6%。2022年上半年营业成本为11.7亿元，同比增长18.9%。

2016-2022年H1表面活性剂行业重点企业营业收入对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2016-2022年H1表面活性剂行业重点企业营业成本对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

3、企业营收结构

2022年上半年赞宇科技的主要产品有表面活性剂产品、油化产品和贸易及其他业务等，其中表面活性剂产品的营收占比为25.7%，在该企业主营产品中排名第2；丽臣实业的主要产品有表面活性剂和洗涤用品等，表面活性剂的营收占比为90.8%。

2022年H1表面活性剂行业重点企业营业收入结构图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

4、企业净利润

2021年赞宇科技实现归属于上市公司股东的净利润为8亿元，同比增长130.9%；2022年上半年的净利润为3.1亿元，同比下降29.4%。2022年上半年丽臣实业实现归属于上市公司股东的净利润为0.5亿元，同比下降46.8%。

2016-2022年H1表面活性剂行业重点企业归属母公司净利润对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

5、企业ROE

从盈利能力来看，2016-2021年期间，赞宇科技平均每年的加权平均净资产收益率为12.3%；丽臣实业平均每年的加权平均净资产收益率为23.5%。2022年上半年，赞宇科技的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。

2016-2022年H1表面活性剂行业重点企业加权平均净资产收益率对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

6、企业研发投入对比

2021年赞宇科技和丽臣实业的研发费用分别为1.4亿元和0.95亿元，研发投入占营业收入的比例分别为1.25%和3.44%。比较2021年和2020年的研发投入增量，赞宇科技研发费用较上年增加0.03亿元，研发费用率较上年减少了0.51个百分点。2021年丽臣实业研发费用较上年增加0.11亿元，研发投入占营业收入的比例减少了0.09个百分点。

2020-2021年表面活性剂行业重点企业研发投入金额统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

四、重点企业表面活性剂产品经营情况对比

1、表面活性剂产品营业收入和营业成本

从各企业每年的表面活性剂业务的营业收入来看，赞宇科技的成绩都相对较好。2021年赞宇科技表面活性剂产品实现营业收入30.99亿元，同比增长6.0%，占总营业收入的27.7%。2022年上半年赞宇科技和丽臣实业的表面活性剂产品分别实现营业收入15.68亿元和12.02亿元，分别增长9.8%和10.4%。

2016-2022年H1赞宇科技VS丽臣实业表面活性剂营业收入统计图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2020-2021年赞宇科技VS丽臣实业表面活性剂营业收入及占比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2021年丽臣实业在表面活性剂产品上的营业成本为21.08亿元，同比增长23.4%，占总营业成本的91.4%。2021年赞宇科技在表面活性剂产品上的营业成本为26.52亿元，占总营业成本的27.8%。

2016-2022年H1赞宇科技VS丽臣实业表面活性剂营业成本及占比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

2、表面活性剂产品毛利率

2021年赞宇科技在表面活性剂产品上的毛利率为14.4%，较上年同期减少4.4个百分点。2021年丽臣实业在表面活性剂产品上的毛利率为15.7%，较上年同期减少3.3个百分点。

2022年上半年赞宇科技和丽臣实业在表面活性剂产品上的毛利率分别为7.8%和11.4%，均较上年同期有不小的下降。

2016-2022年H1赞宇科技VS丽臣实业表面活性剂毛利率对比图

数据来源：公司年报，华经产业研究院整理

华经产业研究院对中国表面活性剂行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国表面活性剂行业市场深度分析及投资潜力预测报告》。

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